赛马会心水论坛 168开奖现场直播结果 香港天下彩66资料 六开彩开奖结果现果

当前位置:主页 > 生活新闻 > 正文

圆桌论坛三:新技能引领新金融??量化投资与金融科技

作者: admin 来源:未知 发布时间:2016-11-21

关键词: 白小姐六资料大, ┊阅读:次┊


新技术引领新金融??量化投资与金融科技翻新

和讯股票消息 2016寰球量化金融峰会在北京举行,和讯股票作为特邀媒体全程直播。以下是圆桌论坛三实录:

主持人:何丽峰 量化全球科技有限公司首席实行官

嘉 宾:冯永昌 量邦科技董事长,微量网首创人;李斌京东金融证券立异部总监;龙白滔 知象科技CEO;杨宇金贝塔网络金融科技(深圳)有限公司联席CEO

何丽峰:各位嘉宾用两分钟的时间介绍一下自己的情况。

冯永昌:其实今天我们说了很多股指期货的事儿,大家可能不知道在十几年前的时候,首先是由杨总管理的一只指数基金,中国的第一只沪深300的指数基金,开了指数投资的一个最重要的一个头。之后在还没有股指期货的时候,当时我跟了杨总跟中金所做各种模拟策略,做各种未来的设想,一转瞬从没到有,遇到了一些挫折,又到了今天,感受到了大时代的变迁。我做的事儿,之前从量化投资基金经理,再到全部量化投资的服务行业,我做了很多事儿,也投了很多家公司,最著名的可能是微量网,量化投资零售化,把机构专项的量化投资的技术,通过程序化交易的策略和云端一键式的跟单,带给广大的零售投资者。量邦科技作为一家 To B的公司,也给很多对冲基金提供了各个细分领域的解决方案,有阿尔法的高频交易,CTA,也有智能投顾等。

何丽峰:杨总给我们介绍一下金贝塔,我们知道金贝塔年初也获得了蚂蚁金服的一轮融资,也很有名气,请杨总介绍一下,阻?恢器欺10%???耕?定?吩柴皿

杨宇:先先容一下金贝塔的情形,去年这个时候我加入了第一届的量化寰球峰会,当时我还是以嘉实基金(博客,微博)董事总经理的身份来做量化投资的讲演,今天我的身份变了,是金贝塔网络金融科技有限公司的联席CEO,是从量化投资的方向转向金融科技的方向,其实这样一个转化,我认为是非常顺利和畸形的转化。刚才前面圆桌论坛很多嘉宾提到了量化投资,最后两位嘉宾又提到了指数加强策略,其实贝塔就是指数,金贝塔是智能贝塔,我们做的方向就是智能贝塔方向,把一些主动投资的基金经理的投资能力,通过纪律化的方式做成贝塔。嘉实最早的时候2009年我们做了海内第一个指数基金,现在我们开始做智能贝塔金融科技的平台,怎么样定义金贝塔,就是证券投资组合的一个金融科技平台,或者我们把它叫做智能贝塔的金融科技平台。大家如果感兴趣金贝塔的话可以在各大应用商店下载。

何丽峰:下面请龙总介绍一下知象云的一些黑科技。

龙白滔:知象科技简单讲是在结合云计算和量化金融这个领域的一家金融科技企业,它的重要目的是结共计算和智能以及工业化,为中国的专业的量化资产管理者提供全站的业务能力的一家金融科技企业,我们的特色第一就是我们是一家云计算公司,知象在云计算方面的领域是比较当先的,可以支撑高频交易,高频交易对云计算安全、可靠、隔离、网络延迟方面所有极其苛刻的恳求,知象的云计算全部可以满足。第二,结合智能。在知象的平台上我们让量化平台所有的用户,其实就是专业的资产管理者,策略开发者能够应用机器学习、深度学习、人工智能所有的计算能力的框架,可以来做策略的研究的工作。第三,产业化。我们愿望把策略研究的工作按照流水线化,不同的层级、不同技能的需要进行组合,一个是从人力资源的匹配,一个是从技术框架的角度对它技术支持。所以活力把量化资产的生产过程流水线化以及工业化。通过这三种方式,我们生机把量化出产的核心业务能力,数据、策略研究、回撤、交易以及基于交易上面的管大风控,所有的能力都放到Cloud上面。所以我再一句话的结尾知象首先是一家云计算公司,同时也是一家量化平台的公司。

何丽峰:对于我们做量化投资来说IT技术非常重要,之前是各家搭自己的,现在龙总把它集成到云上了,未来做量化投资我们都用知象云,跟现在我们做IT开发都用阿里云,我信赖这也是未来的趋势,下面请李总戳穿一下京东金融在量化投资里面做布局。我相信也是观众特别关心的事儿。

李斌:说起京东,我相信大家还不知道京东在做量化或者是大数据方向领域,根据听了杨总包括龙总的介绍以后,我特别冲动想问,你接受策略投资吗?实际上京东更简单一点,我们做了非常多不同的金融方向的服务,这里面无论怎么样还是以最初的支付、消费金融、供给链金融一步一步的到了所谓的理财、证券、保险以及众筹等等各个方向,但是所有的这些布局,其实很简单我们一直说看上去是一个金融的生态链的机构,但是核心其实就是金融科技的底层。在白条消费金融中,其实大家已经看到了很多我们去沉淀下来的征信的系统系统等等各个小的模块对外的输出和运用,包括在ABS的应用上。前一段ABS云整个策略的布局和生态的宣布其实在 未审进军“财富管理+投资”这个领域,依托京东特有的数据上的优势,再加上用户上的一些优势,实际上核心就是把这两端通过科技、系统真正的积淀下来,开发出来,可能它未来是一个金矿,这个金矿到底里面有没有金子,在中国其实没有太多的人知道,我们觉得现在偏偏是一个机遇依托这个优势,试图挖这个金矿。

简单的说其实我们看到在美国这么多年过去的发展,尤其是量化的领域,也是截然不同的状态,经历了90年代中期第一次策略化,量化迅速在美国开始受到重视,到了2005年、2006年,涌现了一些量化策略的同质化的气象,开始去研究所谓的大数据或者说跟投资直接相关的、不相关的等等各种各样的数据,发掘新的因子和新的阿尔法。这个时候实际上呈现了这样一系列新型的数据导向型公司。

到2011年我们又看到了一个更新的状态,科技发展带来美国的人工智能、高频的交易等等一系列的算法,所以一旦浮现了新的数据和新的阿尔法当前,所有的人都会去攻这些新的领域。这些东西的积淀由变成独特性新的东西,出现了向量化平台方向发展的企业。

对中国来说,目前中国所有的东西发展都是以美国10倍的速度,今年非常像美国2005年的状况了,其实不论我们仍然在这个市场中存在多少精良的基金,但是实际上整体越来越难,这给量化投资一个巨大的机会,因为我们的大型机构,包括银行的资金开始布局到量化领域来了,机构的投资一进来当前一定范畴是一个指数型往上走的状态,策略又有一定的欠缺。

所以在这个时候,是一个真正的科技依附于大数据和不同人思想,更加开放去能够援助到今天核心的策略,能够帮助到量化发展的最准确的时刻,这个也是为什么在此时此刻开始往这个方向上做结合,用我们自己的优势做底层金融服务的起因。

何丽峰:李总结合京东自己内部更多的资源来开拓量化方面的工作,李总问了在座的之前都是做投资的,现在都来搞互联网了,我想问一下,在座几位你们觉得之前做投资和现在搞互联网,当然这个互联网是基于量化投资的互联网,你们觉得这里面有什么不同,或者因为我们之前也有很多的私募机构,你们觉得之前做量化投资无论是公募还是私募,跟现在把互联网引入进来做互联网的金融、互联网的量化投资本质上有什么区别?

杨宇:这是一个十分有意思的话题,实在咱们四位本来都是做量化投资的,当初转行做了金融科技、互联网金融,我想从两个角度答复这个问题:

第一,从量化投资到金融科技的变革是无比自然的事件,大家知道量化投资绝对传统的基本面、选股型的通过个人的判断来进行操作的自动投资而言,最大的优势或者说最大的特点就是我们更多的借用了科技的技术,包括我们对大数据的处理,包括一些模型。大家知道我们要搭建一个完整的量化系统,要有自己的多因子模型的系统和危险操纵的系统,还有自己优化模型的系统,这些其实都是一些科技的手段。特别是现在随着大数据、云计算技术的一些引入,大家可以看到量化投资和科技之间的结合是越来越周密,所以我们多少位从量化投资基金经理转行做了金融科技的一些方向,我感到是异样造作、非常穿凿附会的事情。

第二,说一下相反的角度,其实你会发现,我们从量化投资到金融科技是一个非常大的鸿沟,这个鸿沟体现在什么层面?体现在我们所有做量化投资的人,根本上不说人话,我们从清晨到现在一直提到我们的多因子模型、事件驱动、CTA、套利模型,所有的东西我信任不说个别的投资人,即使我们在座的各位对于很多事情都会很陌生。我们始终说的是行话,但是我们到了金融科技的平台上以后,你会发现我们要服务的是9000万个人投资者,我们要服务小白的时候,我们需要用说人话的方式对他进行服务,所以我有很大的改变,我们把原来复杂的一些模型和系统需要要一些大家听得懂的语言,比如说像奶牛计划、金沙盘算等让你听得懂,能够交流。原来高大上量化组织往小了做,适合散户做投资的组合,这样的一些方式尽量的迎合我们个人投资者和小白的需要,这是现在最大的变化。原来我做量化投资基本上是以专户为主,服务的是一百万以上的高端个人,现在到了互联网金融,我们服务的是小白,服务的是一般的个人投资者是长尾人群,所以最大的变化要从说黑话改成说人话,这是我最大的感触。

龙白滔:其实我跟各位还是不太一样,因为我过去真实 未审并不是量化基金经理,诚然说我从前的经历,跟量化生态有很多关系,我以前写的程序多一些。从这个角度来讲,我确实跟交易体制有些关系。

在创业知象之前,我是在中金甲子做VC、CTO,我当时是在一级市场混了大半年,现在到金融科技,叙议员:库尔德人跟美国解放拉卡为策略错误_军情_新闻,以互联网的方式来做量化金融。我最大的觉得,为什么要从VC转入到金融科技领域,再做量化平台,其实很简略,传统的做投资,不管是量化也好,仍是非量化也好,其实实质上要么是一个,要么是手艺活,要么是一个靠资源的事情。对我个人的背景来讲,我并不以为它是一个商业,你如果是个手艺活,你天天都得费神策略的事情,做策略的人知道,你想你是老板吗?你不是老板。如果是靠资源型的传统金融业务,我没有这样的背景,今天已经好几个同行说到了。但是用金融科技的方式来做一个量化平台,就不一样了,我做一个量化平台,能够把量化的资产生产过程或者是销售的过程,把它平台化,终极能够形成一个商业,这是我最本质的动机。

量化在中国有前途,因为今年十大对冲基金其中七家都是量化的,但是三年前这个数字是三,所以计算机统治资管行业,已经是一个不可逆转的历史趋势,别管传统的基金经理过去有多牛逼,而未来一定是量化基金经理的统治这个世界的事实。

最大的变化,就是从之前的个体劳动者变成了一个生意的主导者,是这么一种感到。用金融科技的方式来做量化的话,其实也是把量化在工业化方式的道路上推得更进一步,用工业化的方式做量化,用平台。可以帮助量化这个业务在中国发展得更快、更敏捷。

何丽峰:李总您谈一下,您这么好的金融背景,怎么也混进互联网圈了?

李斌:最简单的说法是真的忍不住,我之前在美国其实更多的时候直接自己去做一些量化的策略,其实最简单的发现,很直接就两点:

第一,量化自身就是个科技,或者说它是离科技最近的一个金融方向。

第二,中国这个市场太好了,太美了,切实是忍不住必需得回来,无论是指我们中产阶层对于核心理财端的需求,还是指我们看到了量化是一个不管碰到多少艰难,大家都挡不住的,一个必须要发展起来的方向。所以,其实就这样一个促使的因素决定真正以科技的身份,或者以金融科技的身份,进入到这样一个大的潮流环境当中来。

从商业的角度来讲,其实有了很大的转变,因为之前更多的是以LP的身份,我赚我该赚的钱罢了,现在是更多地我们欲望能够提供原材料,跟最好的能够去提供挖掘机的公司一起打造一个市场的生态环境。同时如果有可能的话,我们再多一些股权上的布局,资产端的布局,以及更好地去直接服务于我们的客户。同时还能够帮助所有的量化,国内最顶尖的基金经理,最顶尖的这些机构。

我们知道不光他们缺底层的原料,不光缺铲子,在中国整个量化的生态发展中,还缺一个最重要的东西,就是中国一直没有真正优质的LP,在这样一个环境中,真正想让这个市场发展,需要大家一起的尽力,促进我们投资人的投资理念的提升,同时增进监管的各种各样的动向和环境的完善,这样才华真正地帮助到老庶民(603883,股吧)的投资,帮助到从业者,也真正帮助到科技的发展。我们希望更多的可以在这样一个环境中,去做这方面的促进。

何丽峰:我们下面请冯总谈谈你的主张,冯总的背景也是特殊好的,也是北大统计系的博士,也是央行的博士后,他现在在互联网范畴里面做了良多翻新的工作,您来谈谈在这方面探索这么多年的一些想法跟感想。

冯永昌:感谢我们这个非常好的平台,我这个会确切很有意思,这个问题把之前跟多割裂的概念联系了起来也引发了很多思考。杨总也讲了,从外延的角度来说,最大的区别就是说人话,我们在想从内涵的角度来说区别是什么,很多年前,今天盛行的很多概念,十几年前在老东家的平台上面已经讨论很多了,甚至也提了智能贝塔老东家发指数,更早我的博士论文就是研究这个的。

简单说我对量化领域是有一种情怀,我们可以去面对更多的老百姓、更多的散户做其余的事情,像金贝塔做的证券投资组合,之前我们在公募这个平台上做的指数增强的这个逻辑,也是一条路线,去年1月份的时候中国基金业协会的官媒上面我写过一篇文章,专门讲量化投资和中小投资者保护,是一个非常严肃的探讨。后来在股灾过程中,当时也做了大批的工作,当时我们参加各种活动,为各种同行的正名做了大批的工作,在各个不同的政府机构的场合。其实做这些事情不产生什么直接的价值,但是这能解决一个问题,让我们坚信用智慧可以创造财富,把这种财产带给更多人的理念和情怀,可以持续下去,我认为最大的内涵的区别就是分享,这也是从互联网里学到最主要的精神。

何丽峰:冯总的微量网在策略分享上做了很多的工作,所以提到互联网最重要的精力就是分享的精神,杨总您的金贝塔平台也是把量化投资的理念通过互联网的方式分享给大众,比如说我们之前可能都是买一来百只股票,我们要把这些精简到让散户接受的两三支股票,你能介绍一下这两种不同策略之间的差别和对这种智能贝塔策略的接受程度,在您过去一年多的之间里面谈一些这些方面的看法。

杨宇:谢谢何丽峰很好的问题。永昌刚才提到,他有一句话我非常认同,他说智慧是可以创造财富的,这更好和我们金贝塔的一个口号,我们叫思想发明财富,我们认为思惟和智慧是可以创造财富。

第二个,我们认为思维是可以分享的,智慧是可以分享的,财富,比如说我有钱,我给你一百万,我这一百万就没了,但是我的投资思想是可以分享的,这是我们在做金融科技,在做互联网平台一个很大的初衷。我们现在要做的,原来我服务的是高端的个人,我既使做基金,我的基金当时是市场上最大的基金,有170万个客户,那也仅仅是170万个客户,但你可以看到现在互联网金融的平台,金贝塔已经有400万的客户,我们一年的时间。蚂蚁金服和京东金融更大了。

所以,金融科技平台在中国能长大,我们在中国光做个人投资的证券投资者就有9000万,在任何一个国家是没办法进行比的,。我们要做的一个变更,就是何丽峰提到的,我要把原来的我们要分享思维的时候,我就不能把原来20只到50只股票,甚至更大的组合,投资者不接收,他不知道怎么投,我把它做小了。大家知道从小往大了做容易,大家从大往小了做难,你给我做一个五个股票的组合,还能够体现很好的阿尔法的才能,这是异常难的,我们在这方面做了非常多开放性的工作,我们做了一些MINI组合的系列,我们通过让投资者懂得,更能听得懂的一些方式,办一些三只股票、五只股票的小组合给投资者,最低的交易佣金一毛钱起。我们要做的是服务到长尾人群,就像何丽峰方才在开端引导词中提到的,我们怎么样做普惠金融,我们怎么样服务到一个月收入只有两三千块钱的工厂工人,我不是服务到在财产治理核心的私人银行的客户,在互联网金融平台我们须要做的是对民众的服务,对普惠金融的服务,我想这既是我们的一个开放性的工作,也是我和在座各位的一个空想,谢谢。

何丽峰:杨总的平台更多是一种情怀,我感到杨总在以前的公司做投资其实应当挺赚钱的,但他为什么要来做这个平台,断定是想把一些好的东西,通过互联网的方式分享给更多的大众。

龙总刚才提到你们知象云的平台,把我们交易系统全部放在云端,我相信一些专业机构都会有这样的疑难,我的话题可能稍微尖锐一点,但我相信龙总应该会有比较好的答案了。大家都会顾虑一个事情,我的策略是一个非常隐衷的事情,如果放到你的平台上,你的平台会不会做点四肢,这是大家普遍关心的问题,我想请龙总你们在这方面的一些创新方案,怎么来消除机构投入者或量化投资者,对您这个平台的信任问题。

龙白滔:其实这个问题是很广泛的,云计算转型各个传统的行业,这个行业以前用户首先关注的就是安全的问题,不仅仅是投资行业,无非是具体到量化投资行业关怀的资产端安全,这个资产就是策略罢了,但是云平安的问题是这样,其实是一个非常庞杂的问题,不仅仅是技术需要解决的,其实是一个技术、贸易模式、法律各个方面提供一个综合的计划。

首先,技术上必定要有相对坚固的打算,比喻说传统的中国云计算,是否可以做到足够的保险,可能支持金融的核心业务,就是说我不能评判当初的云计算怎么样,但是事实就是说,现在国内云计算很灼热,但是重要是针对个人小微企业的云计算格局,已经基础上是个红海竞争。然而这个格式里面很少有大的企业,特别是金融机构愿意把自己的业务系统甚至是核心业务系统放在公有云上,这里面有意识的问题,也有技巧不成熟的问题。意识的问题是一个全行业的问题,需要在云打算领域的从业者对这个行业进行一个培育。

另外一个技术的问题,你要为机构的用户,特别是金融机构的用户提供云计算,你一定要很明确,你要承担这样的任务,一定要有可靠的云计算服务提供给他们,比如说我在通联数据上班的第一天,第一件事儿CEO告诉我,你把国内所有云计算公司全部考察一遍,看看那一家可以支持通联量化的云服务。当然那件事情没有结果,到现在为止也不结果。

从我的角度讲,如果你的业务模式依靠于云,首先需要有一个安全的云的基础设施,这是你必须要做的工作,所以在这个方向知象做了三年的努力。2013年我很偶然知道了华尔街的金融云,背景是华尔街最大的债券经济商的高频交易团队整体分拆出来成破了一家高频交易的云计算公司,上面只做高频交易托管,这家公司在2015年年初的时候在瑞郎黑天鹅事件里面一战成名,全球外汇市场彗星撞地球,大部分经济商或者是外汇交易所的交易系统全部宕机,但是华尔街金融云上面的所有交易系统,高频的,包括交易所交易系统、券商交易系统全部畸形运行,并且流量在刹那增加了几十倍、上百倍,交易所靠流量挣钱,也就是说华尔街金融云上面的用户,在一个小时之内挣到平常一个月的钱。所以说华尔街金融云是通过这个事件的证明正确性。

我发现这就是我要的,但是我也发明它的技术妨碍跟所有的云都不一样,我想将来我的业务一定要基于云做金融业务,必需给我的用户提供保险牢靠的基本设施,所以其实知象的团队从正式成立之前到成破之后我们花了三年的时光,把华尔街金融云全体的技术体系全部把持了。

第二,你的商业模式要保障你跟平台上的用户没有利益抵牾,如果你的商业模式是靠服务用户并且让用户在上面管理更多的资产、更大范围的资产来生存的话,而不是靠偷窥用户的策略来生存,这在商业模式角度讲就存在一定的公平性,我没有念头要去偷窥你的东西,因为一旦被发现我的整个业务模式是不成立的,过去做的所有的工作都是浪费掉。

第三,法律经营层面。比方说服务的供给方和花费方是有严格的法律条款的约束,你在什么时候做一个云服务商,我给你提供什么样的可审计性。这种审计性包含基础设施层面、业务平台层面,还有你作为一个平台的供应商内部有无比完全的经营轨制包括人事制度、技巧制度可以保障最少的人,可能访问到中心资产。你必定要有个制度,这种最终的密码只在一个人或者是有限的一群人手里,并且这群人对密码的利用、对体系的拜访所有的举动都是可审计的。

再总结一下,安全的问题是技术、商业模式、法律和商务的综合问题,但是我认为云安全在现在已经不妨害金融行业采用云,这已经在其他行业得到了验证,谢谢大家。

何丽峰:我相信技术的趋势跟我们当年发短信会担忧中国移动劫持短信一样,实际上这种担心是不可避免的,跟着技术和模式的成熟,我相信会有越来越多的人会认可这种模式。李总来自京东,像腾讯、阿里、百度这样的互联网公司,也在布局量化投资相干的业务,作为大型的互联网公司,来布局量化投资和传统的金融机构来布局量化投资,金融科技和互联网金融有两个趋势,一个是从互联网切入金融,一个是从金融切入互联网,您跟杨总做得是相反的,最终汇聚到了这点,从您的角度聊一下从互联网切入金融、切入量化投资领域和金融机构切入互联网+量化投资领域,你们的优势在哪?或者谈一下京东的布局主意。

李斌:京东在过去做了蛮多不同的尝试和方向,最早的时候依托于商城,我们商城沉淀了非常多,做了国内很富强的一套系统和体系。但对于量化投资,或者说对于任何一个金融服务,其实我们觉得最关键的东西就是三层:

第一层,数据的底层,因为所有的人工智能也好,科技也好,其实如果你脱离了数据底层之后,更多的东西相对而言是比较虚的。

第二层,核心的系统、技术、云,等等这些系统的交易层。

第三层,把它用起来,用起来其实你可能变成量化策略,你也可以变成对客户服务的精准营销跟精准推送,更理解客户的方式。

京东始终是摇动地走最左边和最右边的两层,最左边我们在过去并没有一个非常清楚的决议说,我一定需要去服务于证券这个行业,但是我们知道的事件是,我们一定不会缺失任何好的数据。因此在我们不财富管理的时候,我们就投资收购了一系列的数据公司,我们在踊跃地开发所有京东上面可以看到的数据,能够做很扎实地进行数据收集、荡涤、整理,做好数据的底层。接下来,依靠与这样一些数据,才真正地有了去做量化、做全部金融服务的核心基础。我们再了解和理解我们的客户,他们的喜好、年事阶段、收入、理财需要,他们本人想要的东西,这是我们另一层数据想添上的一个优势。对于京东而言,实际上从互联网的机构,去切到金融这个领域来,我们就盼望能够给实着切实的宽大金融机构,去提供两方面的服务,一方面是底层的核心数据,包括能够要得技术的。另一层是我们的客户(资金端),我们能够缓缓地变成一个好的LP,给这个市场带来更充裕的资金。

另一端一样,我们会认为中国所有的事情都是美国发展速度的5倍、10倍,量化其实也是,从2011年、2012年阳光私募开始之后,这个东西浮出水面,成就一个一百亿的基金,其实中国用的时间也是美国的几分之一。未来其实成就一批千亿级私募的量化对冲基金,其实我相信也是两三年、三四年之内的事情。在这样一个大的环境下,其实只有是一个好的生态和好的平台,我们觉得能力够去追上中国的发展速度。这是我们自己的一个定位,希望能够最好地服务于金融的机构,让大家一起奇特地成长。

补充一个小的点,因为刚才聊到分享这件事情,其实京东更多我们渴望,可以把数据把很多底层的货色用出来分享,它不仅只是一个我们去分享这些策略,分享这些成果的概念,包括其实京东自己的行业大数据,破费行业的大数据,我们做成了不同类型的指数,在5月份的时候也登陆了纳斯达克,在彭勃上面、在纳斯达克上面我们可以随时去交易和分享的一个过程。

包括刚才何总提到的,我们自己的量化平台上面,很多不同类型的策略,其实和C真个用户也好,跟机构也好,我们是一个完整分享的共同的,一起去孵化的状态。所以当时其实很多人也问过我,京东你自己也搞量化平台,中国有那么多,大家的关系怎么处。实际上经过了很多的探讨,但是实际上我们发现,其实这个刚好只有在这个行业不是一个竞争的关系,而是一个大家独特分享和好处一致的关联。比如说如果我们孵化一些非常有潜力的,好的私募基金的种子。谁会请求说这个私募基金属于京东就不属于任何其余竞争对手,或者属于任何某一只券商,其他的券商就不能碰触,因为券商之间如果交易托管,是一个排他性的,但是大家一起孵化,大家通过股权的投资一起辅助它成长,赞助它找到更多的资金。这所有的东西,从商业模式的本质上来讲,它是一个共享的,它是一个配合的,而不是一个竞争的,偏偏其实这样一种商业,是我们最想要搭建和追求的。

何丽峰:我们量化投资行业在中国也阅历了几年的发展,需要更多的人参加进来,有做投资本身的,有互联网孵化平台的,有资管的,一些传统的金融机构,也有互联网做金融基础设施的,我们假想有越来越多的人参与到这个行业里,这个行业才会真正地繁荣和发展。

冯总你这边微量网,相当于我们国内很早一批做量化策略商城的,咱们把一个量化策略,变成一个产品在一个商城上卖,这个跟京东卖各种各样的产品,您这个策略商城的策略产品,跟京东商卖的日常日用品产品,金融产品属性有什么本质的差异?

       冯永昌:其实我联合一下三位嘉宾的问题,从另外一个角度回答,因为我们做金融科技都是在做工具,商品是个工具,我们也是有2B和2C两块,龙总做的是对机构的盘算才干或者是硬件的服务,我们最早是给各种对冲基金做软件层面的服务,因为在专业领域阿尔法研究的软件和阿尔法交易的软件是不一样的,阿尔法的研讨软件和CTA研究软件也是不一样的,讲究各种细分,最开始我们就是致力于给各种投资机构帮他把IT开发服务分担,好比说智能贝塔是一个很主要的,把它传递出来好的用户的方法,对于专业机构来说,我们从专业角度来说阿尔法和贝塔是一个概念,C端的很多友人不太懂得,智能贝塔就是阿尔法,但是一共你有多少来源,一共有多少因子,做模型要去算这些货色。

       做这个进程,一些策略兴许是能够把工具直接变成交易的代码,直接能把交易显现出去,这点和金贝塔有点像,区别可能金贝塔更偏向于证券投资组合的传播,我们真正的上风是在期货和大量商品的主动化交易方面,把这个变成代码,做好止损,所有都是在云端实现的。其实它跟产品是类似的,假如是产品你把钱给我,我以法律形式是个基金,基金经理进行操作,现在把它单元化,对证券来说100只股票由于钱少变成三五只,对我期货的交易也是一样,从前是许多个品种、很多个策略,现在把它拆分就是一个种类一种趋势、一个策略,可能最低的期货的价钱多少百块钱,一千块钱也可以做,把它带给零售投资者。从零售投资角度来说,要晓得这是你的预期收益的止损,你接受回撤的范围,剩下是自动实现的,这个商品可能跟京东大的真正意思上的商城差别就是比拟形象化,然而只是借助了情势。

         另外也从李总的发言中收获很多,之前我认为京东可能自己想做一个量化平台,现在看来确实是一个更大的平台,to C是一个更大的金融科技的各种各样的金融服务,to B有钱、有数据,有各种各样的API接口,我收获也很多,这是我的懂得。

      何丽峰:谢谢冯总,我们一个策略作为一个产品,实际上更多是想服务于大众,传统的做法就是自己做私募基金,但是我相信在座的各位之所以从基金经理转到互联网金融领域或者是金融科技的领域,我相信大家都是带着一种情怀,我们要把量化投资的门槛降落,让量化投资来服务更多的大众,也是我们一直在做的事情。

       再次感激各位嘉宾的分享。

<发布中国量化投资风波榜>

<结束>

加入收藏 查看评论复制给好友 打印本页 关闭窗口